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基金簡稱:-- | 基金代碼:395001 | ![]() |
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基金類型:-- | 凈值日期:-- | ||||||||||||
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單位凈值:-- | 累計凈值:-- | ||||||||||||
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階段收益率
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適合客戶 適合希望資金平穩增長,而非博取高額收益,看好債券市場的投資者。 |

三季度美國經濟溫和放緩,通脹水平居高不下,美聯儲加快緊縮步伐強調控制通脹,9月點陣圖利率終點預期大幅上調。歐洲則在俄烏沖突擾動下深陷能源危機,通脹持續創新高,經濟衰退預期升溫。在美聯儲表態鷹派疊加美強歐弱格局下,美元大幅走強,大類資產普遍下挫,10年美債收益率最高觸及4%關口,非美貨幣貶值壓力加劇,英日等主要央行均出手救市。
三季度國內經濟復蘇一波三折。7月經濟在疫情和高溫天氣影響下出現超預期下滑,政策隨即轉向穩增長加大托底力度,在穩增長和低基數的共同作用下,8月經濟數據企穩回升。從結構來看,內需逐步替代外需成為經濟的主要拉動力量,尤其是基建投資延續較高景氣度,但房地產投資仍顯低迷,單月增速繼續回落,雖然保交樓政策對竣工端有所提振,但企業拿地、新開工和施工端仍然偏弱。三季度通脹走勢則低于預期,豬價轉為高位震蕩的同時,油價也有明顯回落,CPI整體漲幅溫和,而PPI同比如期大幅回落。金融數據方面,在政策引導下,社融和信貸觸底回升,且結構均有所修復,但社融和M2增速差持續背離顯示居民和企業融資意愿仍較低迷,金融市場流動性淤積現象并未顯著改善。
政策方面,對內來看,7月經濟轉弱后,高層會議重新部署一系列穩增長續接政策,并要求狠抓政策落實。財政新增兩筆3000億政策性金融工具用于補充重大項目資本金,并盤活專項債務限額,5000多億專項債結存限額要求在10月前發行完畢;貨幣政策在總量層面積極發力,8月央行降息對沖經濟下行壓力;房地產政策也在持續松綁,放松力度從“因城施策”升級至中央層面,9月末各大部委連續出臺政策支持居民剛需和改善型需求,“托需求”政策加速出臺。對外來看,針對人民幣匯率快速貶值壓力,9月央行連續出手干預貶值預期,先后下調外匯存款準備金率、上調外匯風險準備金率、口頭干預和指導國有大行在離岸市場拋售美元以穩定匯率走勢。
三季度債券市場走出波瀾壯闊的寬幅震蕩行情,收益率突破前低后大幅回升。在房貸斷供風波發酵后,流動性在維穩需求下進一步寬松,資金利率繼續走低,同時央行意外降息也點燃了市場做多情緒,7-8月債券市場表現強勁,收益率連續下行突破前低。9月國內外宏觀環境發生變化,穩增長政策支撐下經濟數據如期改善,地產政策也迎來密集放松,經濟悲觀預期有所修復,同時資金面因季末因素擾動也出現邊際收斂,再加上外圍匯率貶值壓力沖擊,收益率呈現單邊上行趨勢回到降息前的位置。整體來看,三季度末收益率水平較二季度末小幅下行;信用利差繼續壓縮,城投債利差分化加劇,地產債大跌后情緒回暖;轉債先漲后跌,新規約束下成交縮量,溢價率小幅抬升。
本基金在2022年三季度均衡配置,適度參與可轉債?;疬\作過程中沒有發生流動性風險。

資產類型 | 金額(元) | 資產占比(%) | |
---|---|---|---|
權益投資 | 0 | 0.00 | |
固定收益投資 | 18,428,243.78 | 60.24 | |
金融衍生品投資 | 0 | 0.00 | |
買入返售金融資產 | 1,799,999.5 | 5.88 | |
銀行存款和結算備付金合計 | 260,054.19 | 0.85 | |
其他資產 | 10,102,397.2 | 33.02 |

行業類別 | 金額(元) | 資產占比(%) | |
---|---|---|---|
農、林、牧、漁業 | 0 | 0.00 | |
采礦業 | 0 | 0.00 | |
制造業 | 0 | 0.00 | |
電力、熱力、燃氣及水生產和供應業 | 0 | 0.00 | |
建筑業 | 0 | 0.00 | |
批發和零售業 | 0 | 0.00 | |
交通運輸、倉儲和郵政業 | 0 | 0.00 | |
住宿和餐飲業 | 0 | 0.00 | |
信息傳輸、軟件和信息技術服務業 | 0 | 0.00 | |
金融業 | 0 | 0.00 | |
房地產業 | 0 | 0.00 | |
租賃和商務服務業 | 0 | 0.00 | |
科學研究和技術服務業 | 0 | 0.00 | |
水利、環境和公共設施管理業 | 0 | 0.00 | |
居民服務、修理和其他服務業 | 0 | 0.00 | |
教育 | 0 | 0.00 | |
衛生和社會工作 | 0 | 0.00 | |
文化、體育和娛樂業 | 0 | 0.00 | |
綜合 | 0 | 0.00 |

序號 | 債券名稱 | 資產占比(%) | |
---|---|---|---|
1 | 浦發轉債 | 5.69 | |
2 | 18中油EB | 5.29 | |
3 | 國開1802 | 4.90 | |
4 | 上銀轉債 | 4.88 | |
5 | 16國債19 | 2.85 |