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基金簡稱:-- | 基金代碼:163907 | ![]() |
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基金類型:-- | 凈值日期:-- | ||||||||||||
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單位凈值:-- | 累計凈值:-- | ||||||||||||
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階段收益率
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適合客戶: 適合希望資金平穩增長,而非博取高額收益,長期穩定積累型的投資者。 |

2022年四季度美國通脹數據連續兩個月超預期回落后,市場預期美聯儲將放緩加息步伐,大類資產開啟“聯儲轉向”交易。12月美聯儲如期放緩加息步伐,加息50個BP符合此前市場預期,鮑威爾則繼續表達了對未來通脹下行速度的關注,并表示相較于加息幅度,未來更關鍵的還是利率終點和加息的持續性。
國內基本面方面經濟復蘇再遇波折,一方面海外經濟增速放緩導致外需快速回落,另一方面國內疫情反復、地產拖累加劇對內需也形成沖擊,外需回落、內需不足的矛盾繼續壓制基本面表現,四季度僅基建投資保持韌性,其他供需指標全線回落。通脹則相對溫和,CPI同比連續兩個月回落降至2%以下,PPI同比在高基數作用下維持負增。
四季度國內宏觀政策出現了較大變化,一是11月中旬疫情防控政策大幅優化;二是地產紓困放松從需求端轉向供給端,地產融資“三支箭”相繼落地有利于改善房企融資環境、緩解房企的流動性壓力。同時四季度資金面預期波動有所加大,但央行12月實施降準打消市場對貨幣政策轉向的擔憂。年底中央經濟工作會議召開,整體定調積極,強調全局工作要從改善預期和提振信心入手,本次會議的兩個重點,一是要擴大內需,主要涉及消費和地產,同時部分監管政策有望調整,二是強調重視安全和自主自強。
債券市場在年底則呈現劇烈波動。本輪調整是從“資金面預期變化”開始的,其實本質上是當疫情的極端沖擊逐步過去后,應對危機的極端寬松資金價格需要修正,需要回歸正?;?。最初是以債券利率曲線大幅度走平(短債先跌,長債相對平穩)的方式進行;但11月中旬的防疫政策優化,以及隨后的地產刺激政策,帶來了經濟中長期復蘇預期,市場對債券資產趨向謹慎,債市開始快速下跌。12月中旬隨著市場對強復蘇預期行情階段性充分定價,疊加央行加大公開市場操作力度呵護流動性平穩跨年,債市上演利空出盡的修復行情,收益率水平從高位回落。
本基金在10月在債市回調的過程中及時止盈,在11-12月的持續調整中很好的控制了回撤。在12月中上旬判斷債券市場經過調整之后風險收益比顯著提升,加上金融市場重新交易經濟弱現實的基本面,債市做多勝率回升。在操作上,各資產比例嚴格按照法規要求,沒有出現流動性風險。產品后續資產配置上將繼續對信用債券收益率走勢保持跟蹤,當性價比再次凸顯時可以考慮加大配置。

資產類型 | 金額(元) | 資產占比(%) | |
---|---|---|---|
權益投資 | 0 | 0.00 | |
固定收益投資 | 981,745,845.01 | 85.06 | |
金融衍生品投資 | 0 | 0.00 | |
買入返售金融資產 | 171,699,443.05 | 14.88 | |
銀行存款和結算備付金合計 | 714,765.07 | 0.06 | |
其他資產 | 2,423.28 | 0.00 |

行業類別 | 金額(元) | 資產占比(%) | |
---|---|---|---|
農、林、牧、漁業 | 0 | 0.00 | |
采礦業 | 0 | 0.00 | |
制造業 | 0 | 0.00 | |
電力、熱力、燃氣及水生產和供應業 | 0 | 0.00 | |
建筑業 | 0 | 0.00 | |
批發和零售業 | 0 | 0.00 | |
交通運輸、倉儲和郵政業 | 0 | 0.00 | |
住宿和餐飲業 | 0 | 0.00 | |
信息傳輸、軟件和信息技術服務業 | 0 | 0.00 | |
金融業 | 0 | 0.00 | |
房地產業 | 0 | 0.00 | |
租賃和商務服務業 | 0 | 0.00 | |
科學研究和技術服務業 | 0 | 0.00 | |
水利、環境和公共設施管理業 | 0 | 0.00 | |
居民服務、修理和其他服務業 | 0 | 0.00 | |
教育 | 0 | 0.00 | |
衛生和社會工作 | 0 | 0.00 | |
文化、體育和娛樂業 | 0 | 0.00 | |
綜合 | 0 | 0.00 |

序號 | 債券名稱 | 資產占比(%) | |
---|---|---|---|
1 | 22國開06 | 20.14 | |
2 | 22國開11 | 15.03 | |
3 | 21國開02 | 11.99 | |
4 | 22進出06 | 10.01 | |
5 | 20農發02 | 5.07 |