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基金簡稱:-- | 基金代碼:000003 | ![]() |
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基金類型:-- | 凈值日期:-- | ||||||||||||
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階段收益率
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適合客戶: 適合希望資金平穩增長,而非博取高額收益,長期穩定積累型的投資者。 |

2022年四季度外部約束有所減弱,美國通脹數據連續兩個月超預期回落后,市場預期美聯儲將放緩加息步伐,大類資產開啟“聯儲轉向”交易。雖然12月美聯儲如期放緩加息步長,僅加息50個基點,但相較于市場的樂觀情緒,美聯儲的措辭則相對偏鷹,鮑威爾繼續表達了對通脹的擔憂,尤其是住房通脹和服務通脹,并表示相較于加息幅度,未來更關鍵的還是利率終點和加息的持續性。
國內經濟復蘇再遇波折,一方面海外經濟增速放緩導致外需快速回落,另一方面國內疫情反復、地產拖累加劇對內需也形成沖擊,外需回落、內需不足的矛盾繼續壓制基本面表現,四季度僅基建投資保持韌性,其他供需指標全線回落。通脹則相對溫和,CPI同比連續兩個月回落降至2%以下,PPI同比在高基數作用下維持負增。
四季度宏觀政策出現了較大變化,一是疫情防控政策大幅優化;二是地產紓困放松從需求端轉向供給端,地產融資“三支箭”相繼落地有利于改善房企融資環境、緩解未出險房企的流動性壓力。同時四季度資金面波動加大,但央行12月實施降準操作打消市場對貨幣政策轉向的擔憂。年底中央經濟工作會議召開,整體定調積極,強調全局工作要從改善預期和提振信心入手,本次會議的兩個重點,一是要擴大內需,主要涉及消費和地產,同時部分影響經濟偏嚴的監管政策有望階段性糾偏,二是強調重視安全和自主自強。
市場方面,盡管疫情及外需放緩對經濟造成超預期沖擊,但地產“三支箭”紓困,防疫政策轉向,市場預期大幅轉變,權益觸底反彈,債市期間快速調整,而轉債市場受債市調整下的理財贖回負反饋影響,表現則相對低迷,估值整體壓縮較為明顯。
季度內,本基金倉位較上季度末略有增加??赊D債投資方面,仍然堅持自上而下和自下而上相結合的方式,挑選基本面相對優質且估值合理的標的。股票投資方面,重點配置有長期競爭力和業績持續性的公司,行業相對均衡。

資產類型 | 金額(元) | 資產占比(%) | |
---|---|---|---|
權益投資 | 6,819,180.02 | 14.57 | |
固定收益投資 | 39,369,001.81 | 84.09 | |
金融衍生品投資 | 0 | 0.00 | |
買入返售金融資產 | 0 | 0.00 | |
銀行存款和結算備付金合計 | 618,095.8 | 1.32 | |
其他資產 | 9,751.7 | 0.02 |

行業類別 | 金額(元) | 資產占比(%) | |
---|---|---|---|
農、林、牧、漁業 | 0 | 0.00 | |
采礦業 | 0 | 0.00 | |
制造業 | 5,442,622.02 | 11.65 | |
電力、熱力、燃氣及水生產和供應業 | 0 | 0.00 | |
建筑業 | 0 | 0.00 | |
批發和零售業 | 237,615 | 0.51 | |
交通運輸、倉儲和郵政業 | 1,138,943 | 2.44 | |
住宿和餐飲業 | 0 | 0.00 | |
信息傳輸、軟件和信息技術服務業 | 0 | 0.00 | |
金融業 | 0 | 0.00 | |
房地產業 | 0 | 0.00 | |
租賃和商務服務業 | 0 | 0.00 | |
科學研究和技術服務業 | 0 | 0.00 | |
水利、環境和公共設施管理業 | 0 | 0.00 | |
居民服務、修理和其他服務業 | 0 | 0.00 | |
教育 | 0 | 0.00 | |
衛生和社會工作 | 0 | 0.00 | |
文化、體育和娛樂業 | 0 | 0.00 | |
綜合 | 0 | 0.00 |

序號 | 股票名稱 | 資產占比(%) | |
---|---|---|---|
1 | 白云機場 | 2.18 | |
2 | 古井貢酒 | 1.60 | |
3 | 隆基綠能 | 1.58 | |
4 | 五 糧 液 | 1.16 | |
5 | 三一重能 | 1.00 | |
6 | 福斯特 | 0.75 | |
7 | 中炬高新 | 0.73 | |
8 | 中航沈飛 | 0.63 | |
9 | 巴比食品 | 0.54 | |
10 | 永輝超市 | 0.51 |

序號 | 債券名稱 | 資產占比(%) | |
---|---|---|---|
1 | 國開1802 | 6.15 | |
2 | 洽洽轉債 | 4.36 | |
3 | 蘇行轉債 | 4.16 | |
4 | 中銀轉債 | 3.52 | |
5 | 龍大轉債 | 3.38 |